L'Analyse Technique est une méthode d'étude d'évolution d'un marché.
Son objectif est de prévoir les tendances à venir.
Sa prétention est d'assister l'investisseur dans ses choix, en lui indiquant les évolutions potentielles.
L'analyse technique répond à la question: 'Quand faut-il acheter le titre XX?'.
MaBourseAMoi se base sur des indices permettant de quantifier les tendances.
Deux types existent:
Les filtres, indices basés sur les moyennes détectant les tendances d'évolution,
Les oscillateurs, indices de puissance permettant de déterminer les tensions du marché.
Les Indices basés sur les moyennes
Tout marché évolue avec une tendance longue, à laquelle s'ajoute des variations mineures fréquentes.
Les indices basés sur les moyennes ont pour rôle de filtrer la tendance, en éliminant ces variations.
Ies indices fournissent des signaux de type:
Intensité de la Hausse ou de la Baisse:
la variation de cette intensité fournit des indications de retournement de tendance
Ecarts entre le cours et la Tendance du cours:
cette notion évalue les valeurs surachetées ou survendues
Pression Acheteur et Pression Vendeur:
cette notion permet d'évaluer l'offre et la demande.
Moyenne Mobile Linéaire
Moyenne Mobile Pondérée
Moyenne Mobile Exponentielle
Moyenne Mobile Géométrique
Moyenne Mobile Harmonique
Moyenne Mobile Quadratique
Enveloppes Relatives
Enveloppes Absolues
2 Moyennes Mobiles
Bollinger
Starc
Les Indices de Puissance
Ces indices, appelés également oscillateurs, connaissent des évolutions qui représentent les tensions du marché.
Ils se construisent chacun par l'intermédiaire d'une formule, équivalente à une dérivée des cours.
Ainsi, les signaux seront du type:
la montée de l'indice correspond à la naissance d'un mouvement;
la baisse correspond à un essouflement du mouvement;
le passage par un niveau de référence indique le retournement du marché.
Les oscillateurs ont l'avantage de présenter clairement les tensions existantes du marché (surachat et survente);
l'oscillateur atteignant des limites supérieures ou inférieures correspond à un marché ayant beaucoup monté ou baissé.
Un marché neutre aura un indice se situant au milieu de ces limites.
Ces signaux doivent être utilisés, non pas comme des signaux d'achat ou de vente,
mais comme un conseil à alléger ses positions, et comme un conseil à éviter d'acheter ou de vendre.
En effet, il est toujours préférable d'intervenir dans un marché lors d'une phase de consolidation;
et non pas dans le vif de la bataille.
Les oscillateurs indiquent les divergences entre l'évolution du cours et lui-même,
correspondant à un essouflement du marché.
La divergence sera baissière lorsque l'indice baisse, alors que les cours continuent de monter;
la divergence pourra également être haussière.
La fin du mouvement ne sera validée que lorsque le marché sera également suracheté ou survendu.
Un marché neutre n'a pas d'essouflement, et donc pas de divergences significatives à attendre.
Une divergence validée ne constitue pas un signal d'achat/vente, mais un signal précurseur de retournement
incitant à la prudence et à la prise de bénéfice.
Les tendances observées sur les oscillateurs (pente et durée de l'oscillateur)
permettent de donner des signaux d'achat/vente.
La rupture de la tendance correspond en effet à un retournement du marché,
précédant le retournement des cours eux-mêmes.
Cependant, cette rupture peut signifier uniquement un ralentissement de l'évolution des cours,
et non pas un retournement.
Le signal d'achat/vente ne sera validé que par une rupture franche,
ou par une rupture sur plusieurs types d'oscillateurs.
Les filtres ou moyennes appliqués sur ces oscillateurs permettent de cerner des changements,
avant même que la tendance se dessine.
L'investisseur intervient alors à contre-tendance, rendant risquée cette méthode.
Les signaux données par les filtres ne sont donc interprétés que lorsque le marché est suracheté/survendu,
et lorsque l'oscillateur a engagé également un retournement.
Momentum
Roc
Oscillateur Absolu
Oscillateur Relatif
Oscillateur MACD
CCI
RSI
Oscillateurs Stochastiques
DMI